保单交易：保险业中心的前奏

来源：【证券时报】作者：【】 发布时间：2009-08-19 15:01:00

上海保监局在日前召开的新闻通气会上透露，正联合市金融服务办公室共同研究保单转让的相关试点方案。一个全国前所未有的保单转让市场正逐渐浮出水面。记者昨天获悉，保单转让交易平台将于近期试水。保单可以转让，最直接的受益者莫过于市民百姓。而保险市场的“一池活水”，也将进一步助推上海国际金融中心建设。

 国内首次寿险转让

上海保监局相关负责人表示，保单转让市场的研究，主要特指中长期的寿险保单。寿险保单持有人将保单累计的现金价值以折价的方式转让给第三方，以提前获取保单利益，而转让方获得的现金价值将大于将保单退保获取的退保金。在伦敦等国外发达保险市场，这一方式已经比较成熟。

事实上，保单转让在国内财险市场已经比较普遍。比如车险，车主将车转让时，其车险保单也一并给受让者，只要到保险公司将保单受益人名称更改，保险保障和利益也随之变更。但是对于人身保险，这一制度引进我国还是第一次。上海保监局相关负责人表示，人身保险合同一般都会随着缴费的延续而积累一定的现金价值，而且逐年递增。从这一角度看，人身保险合同也是有价证券，可以用作借款抵押、典当，亦可转让。

一家中资寿险公司人士认为，寿险保单的转让试点可能集中于投资型险种。业内人士测算，投资型险种对上海寿险原保费收入的贡献度达到70%—80%，市场份额最大。根据现行规定，人身保险不能变更被保险人，只能是一般民事权利义务的转移。传统保障型险种如果转让，必须变更被保险人，而投连、分红、万能等投资型险种，是由基本保障账户和投资账户构成，转让时将投资账户资金剥离即可，不涉及被保险人、受益人的变更。

减轻退保纠纷压力

无论保单转让涉及传统保障型寿险还是投资型险种，最直接的受益者将是普通市民。泰康人寿某负责人表示，保单转让市场的研究，使得市场上频繁出现的退保情形出现了一种新的有效解决方案，更重要的是减少了市民的退保损失。

以投连险为例，退保损失可以随着客户投保年限递减，但客户如果在第一年退保，至少将损失保费金额的10%，而分红险、万能险如在第五年退保，客户不得不承受30%以上的保费损失。业内人士认为，如果实现保单转让，即使保单价值累计的现金价值折价，最终所得仍比直接退保合算。

对保险公司而言，保单转让也能减轻退保所带来的纠纷压力。太平人寿业务主管吴强表示，现在保险市场出现的退保情况，如去年在部分省区发生的小规模投连险退保风波，都是因为将保险产品销售给了不适合购买的人群，让投保人蒙受了不必要的损失，以致出现退保。通过保单转让，将一份保单让渡给合适的人，在解决退保压力的同时，也能调整保险产品与适应人群的错配，对保险产品的创新和健康发展是有利的。

助推保险中心地位

“成为保险业中心是上海国际金融中心建设重要一环，而成熟的产品开发市场、再保险交易市场、保单转让市场等要素不可或缺。”中国对外经济贸易大学保险系主任庹国柱表示。据了解，保单转让市场研究已纳入上海国际金融中心93项重点部署之中。这也是继发展航运保险、建立再保险中心、开展个人税延型养老保险业务之后，又一个推进上海成为保险业中心的具体项目。

随着试点推开，我国境内的保单转让市场将率先在上海建立。上海保监局相关负责人表示，与股票、债券等交易市场类似，保单转让市场也将成为保单交易的集聚地，试点初期将以上海地区为主，随着市场的成熟，该市场将逐步发展成为全国性的交易市场。由此，上海不仅将成为保险交易中心，也将通过一系列衍生服务的推出，成为全国保险业的核心。

事实上，上海具备了成为“中心”的基础。根据上海保监局统计数据，截至2009年6月底，上海保险市场共实现原保险保费收入351.28亿元。其中，财产险公司原保险保费收入80.89亿元，寿险公司原保险保费收入270.39亿元。上海保费收入占GDP的比例居全国第一，保险的普及程度和保险业的发展水平也处于全国前列。

庹国柱表示，上海先行研究保单转让市场制度，表明上海已经走在了全国前列。不过业内人士认为，虽然保单转让是一个可行的方式，但是一旦在市场上出现，还将面临相关法律法规的不完善，以及转让过程中可能会引发道德风险等问题。